Action en tandem sur le diabète : un achat sur des opportunités de croissance potentielles (NASDAQ : TNDM)

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Soins du diabète en tandem (NASDAQ : TNDM) a été créée en 2008. Basée à San Diego, en Californie, la société se concentre sur une approche conviviale et complète du développement d’équipements pour le diabète. Cette philosophie a guidé l’entreprise, anciennement connue sous le nom de Phluid Inc., pour développer le révolutionnaire t:slim pompe à insuline. La pompe présente une conception 38 % plus petite que toute autre conception sur le marché. Malgré sa petite taille, la pompe contient toujours la même quantité d’insuline que les pompes concurrentes. Depuis lors, l’entreprise n’a fait que croître en termes de réputation et de distinctions. En 2016, l’entreprise a été nommée au Deloitte Fast 500 North America avec un classement au 39e rang, et en 2018, elle a été nommée l’un des meilleurs lieux de travail à San Diego par le San Diego Tribune.

Prix ​​TNDM

Graphiques Y

Dans cet article, je montrerai que Tandem Diabetes Care est une entreprise qui a connu une croissance constante et ne montre aucun signe de ralentissement. Les revenus n’ont cessé d’augmenter et la société a continué d’élargir son curriculum vitae et sa réputation, gagnant sa place à la pointe du marché des fournitures médicales et du marché mondial des pompes à insuline. Faire partie des deux marchés lui donne également un avantage car il bénéficie à la fois des taux de croissance et du succès prévu des deux industries. La stabilité, la cohérence, la croissance et les nouvelles technologies innovantes propulsent cette entreprise dans la liste des achats immédiats. Pour ces raisons, je pense que les investisseurs devraient poursuivre ce titre avec une stratégie d’investissement haussière.

Double domination du marché

L’un des aspects les plus attrayants de l’investissement dans Tandem Diabetes Care est que ses produits desservent deux marchés. Ils servent d’entreprise qui relève du marché des fournitures médicales, en plus du marché mondial des pompes à insuline. Le marché des fournitures médicales est beaucoup plus large, mais cela contribue à accélérer le pipeline de l’entreprise. Cela laisse également la possibilité de s’orienter vers le développement d’autres fournitures médicales à l’avenir. Le marché mondial de l’insuline est nettement plus petit, l’accent étant mis sur les pompes à insuline. Grâce aux nouvelles technologies innovantes de Tandem Diabetes Care, ils se situent près du sommet de ce marché. Cela signifie qu’ils se classent également près du sommet de l’industrie des fournitures médicales.

Le marché des fournitures médicales avait un plafond d’environ 132 milliards de dollars en 2020. Ce nombre devrait augmenter régulièrement jusqu’en 2028 à un TCAC respectable de 4,5 %. Le marché est principalement tiré par un afflux de troubles et de maladies dans le monde. Cela a accru le besoin d’équipements spécialisés dans les hôpitaux et les cliniques médicales. Alors que les taux de maladie continuent d’augmenter à l’échelle mondiale, la demande d’approvisionnement augmentera également, ce qui sera finalement bénéfique pour Tandem Diabetes Care. S’ils souhaitent se diversifier au-delà du diabète et des pompes à insuline, ces options leur seront ouvertes, avec la mise en garde d’avoir une spécialité dans l’un des facteurs qui animent déjà le marché.

taille du marché des fournitures médicales

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Le marché mondial des pompes à insuline est beaucoup plus ciblé. Comme prévu, ce marché est limité aux personnes atteintes de diabète éligibles à l’installation d’une pompe médicale automatisée. Cependant, parce que la demande est si spécifique, la demande est également très limitée, ce qui en fait l’un des marchés les plus lucratifs de l’industrie médicale. En 2020, la capitalisation boursière s’élevait à 3,8 milliards de dollars. Ce nombre devrait exploser pour atteindre 13,3 milliards de dollars d’ici 2030, avec un TCAC de 13,5 %.

Technologies innovantes

L’invention de la première pompe à insuline t:slim a placé Tandem Diabetes Care sur la carte du marché. La taille était le facteur le plus attrayant, ce qui la rendait fonctionnelle pour les enfants et les adultes qui travaillaient, ce qui la rendait extrêmement populaire. Cela, combiné à la technologie dont il se vantait, en a rapidement fait l’une des pompes à insuline les plus recherchées sur le marché. Le boîtier durable le rend incassable, une batterie rechargeable facilite le chargement avec un câble USB sans avoir à se soucier des piles jetables. Un calculateur de bolus permet à l’utilisateur d’entrer plusieurs valeurs de glucides, et la pompe fait le calcul en conséquence. Mieux encore, la surveillance continue du glucose intégrée signifie que les doigts ne sont plus nécessaires avec cette pompe.

pompe à insuline tslim X2

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Comme si toutes ces fonctionnalités n’étaient pas assez étonnantes, la société est allée encore plus loin en obtenant une autorisation pour sa nouvelle pompe à insuline t: slim X2. En plus de toutes les fonctionnalités qui font de la pompe t:slim originale la plus recherchée sur le marché, la société a ajouté un design encore plus fin, avec une application simplifiée pour les smartphones et autres appareils qui interagissent directement avec la pompe. Cela permet de profiter de toutes les fonctionnalités de la pompe sans avoir à la manipuler simplement en utilisant une application installée sur son téléphone. Il ne fait aucun doute que ce modèle sera aussi populaire, sinon plus, que le modèle existant et propulsera davantage l’entreprise vers le succès financier.

Aperçu financier

Les revenus de l’entreprise ont augmenté chaque année depuis 2018. En 2018, l’entreprise a réalisé 183,8 millions de dollars. En 2019, ce nombre a presque doublé pour atteindre 362 millions de dollars. En 2020, la société a enregistré une nouvelle augmentation de ses revenus, clôturant l’année avec 498,8 millions de dollars. 2021 a marqué l’année la plus prospère de l’entreprise à ce jour, avec 702 millions de dollars. Les bénéfices des entreprises ont largement reflété les revenus, affichant un ratio d’environ 43 % par rapport aux revenus. Cela indique une entreprise avec une structure saine, car la marge bénéficiaire est saine, ce qui indique une entreprise qui continuera de croître.

prix vs revenus

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Alors que les bénéfices bruts et les revenus racontent une histoire positive, le revenu net raconte une histoire un peu différente. Aussi surprenant que cela puisse paraître, la société a affiché un résultat négatif dans la colonne du résultat net pendant 3 des quatre dernières années. En 2018, la société a enregistré une perte nette de 122,6 millions de dollars. En 2019, la société a enchaîné avec un autre résultat net négatif de 24 millions de dollars négatifs. 2020 a vu un autre bénéfice net négatif totalisant une perte de 34 millions de dollars. Enfin, en 2021, la société a réussi à percer dans le positif, affichant un bénéfice net total de 15 millions de dollars. Bien que la série de négatifs puisse être une source de préoccupation, le fait que l’entreprise ait constamment augmenté ses bénéfices et terminé 2021 avec un résultat net positif montre que l’entreprise continue de croître et a un avenir très prometteur.

La société a connu des hauts et des bas en termes de liquidités au cours des quatre dernières années. En 2018, la société détenait 41,8 millions de dollars en espèces. En 2019, ce nombre est passé à 51 millions de dollars. L’année 2020 a connu une nouvelle hausse, avec des liquidités de l’entreprise totalisant 94,6 millions de dollars. Ce nombre a cependant diminué en 2021, la société clôturant l’année avec 71 millions de dollars en espèces. C’est un point positif car l’entreprise a connu une certaine expansion et le fait qu’elle ait pu augmenter son flux de trésorerie dans son ensemble est une chose positive.

prix vs résultat net vs trésorerie

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Cependant, la société a dû s’endetter pour y parvenir, terminant 2021 avec une dette à long terme totale de 281,4 millions de dollars. Cela étant dit, la dette est sans conséquence face aux 905 millions de dollars d’actifs totaux que détient la société.

Des risques

Sur le marché des dispositifs médicaux, le principal risque vient de la concurrence. Lorsque des coûts de R&D aussi élevés sont combinés à un marché limité, même un seul concurrent viable peut réduire considérablement les revenus d’un nouveau produit en deçà des prévisions. Cela dit, bien que Tandem ait quelques concurrents dans son secteur, ce n’est pas un souci.

Tandem est déjà l’un des leaders du marché des pompes à insuline. La réputation de ses pompes tslim:X2 les précède, et avec une grande fiabilité et facilité d’utilisation, on comprend pourquoi. Cette domination du marché est cependant renforcée par leur facilité d’intégration avec le système de surveillance continue du glucose (CGM) G6 de DexCom (DXCM). Dexcom est déjà parmi les leaders du secteur de la surveillance du glucose, et cela ne fera que croître grâce à son système CGM réputé. Avec une compatibilité directe aux côtés de la pompe tslim:X2, Tandem et Dexcom peuvent bénéficier main dans la main de la domination continue de l’autre sur le marché. Il est peu probable qu’une combinaison pompe-moniteur soit plus fiable ou capable de dominer le marché dans un avenir proche, car cela ne commencerait pas à se produire sans avertissement clair par une baisse constante des ventes de pompes Tandem au fil du temps.

Conclusion

Tandem Diabetes Care Inc est une jeune entreprise en plein essor. Il représente l’un de ces stocks qui crie “acheter maintenant” tout en portant la honte de ne pas acheter dans le battage médiatique plus tôt. Cette société a des finances solides, un trésor d’actifs, une augmentation constante des revenus et des bénéfices, une cote de revenu net positive et des liquidités en caisse. La société a navigué non pas sur un mais sur deux marchés différents simultanément avec un produit qui a révolutionné le marché mondial des pompes à insuline. Leur conception la plus récente, qui vient de recevoir l’approbation de la FDA, ne fera que monter en flèche cette société encore plus à l’avenir. Leurs conceptions innovantes seront probablement à la tête du marché des fournitures médicales ainsi que du marché mondial des pompes à insuline pour les années à venir, et cette combinaison sera très lucrative. Je pense que Tandem Diabetes Care est un achat pour ces raisons, et je pense que les investisseurs devraient poursuivre ce titre avec une stratégie d’investissement haussière.

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